黄金是如何进行交易的?
黄金的交易单位是美元/盎司并且在全球范围内24小时不间断交易。投资者交易黄金的主要市场包括纽约、伦敦、东京和香港,其中伦敦是实物黄金交易的中心,而纽约商品交易所的COMEX是多数纸黄金交易的大本营。
黄金投资方式也很多样。首先是诸如金条、金币和金圆等在现货市场上交易的实物黄金产品。然后是通过期货市场交易的纸黄金,这种投资方式的优势包括简便,无需购买和储存实物黄金,还可以使用杠杆,以及做多和做空。此外,市场参与者还可以通过交易所交易基金(ETF)投资黄金。
黄金的历史最高价是多少?
2022年3月8日,黄金价格触及2074.60美元/盎司的历史最高价。2020年中,由于新冠疫情带来经济的不确定性,黄金价格首次突破2000美元的整数关口。2022年初,俄乌战争爆发叠加通胀上升,金价再次逼近这一历史高点。
到了2023年,在高通胀以及美联储加息之下,经济衰退的威胁骤增,黄金价格再次上破2000美元并逼近历史高点。到了6月中旬,金价已经回落至2000美元以下,但很多投资大佬都相信这是一次买入机会。
除了美联储、通胀和地缘政治事件之外,专家关注类似供需这样的因素。供给方面,最近几年,全球主要黄金生产国在黄金勘探方面投入不足,过去5年的黄金开采产量每年都在3200至3300吨附近徘徊。而在需求方面,中国和印度是全球最大的实物黄金购买国,而央行的购金规模也在2020年跌至纪录低点之后快速反弹,2022年升至55年高点的1136吨。
我们需要担心黄金价格被操纵吗?
2011年,黄金价格创出当时的历史高点,但随后几年内价格快速下跌,这导致黄金领域的很多人质疑黄金价格被操纵。2015年初,美国的贵金属价格操纵调查波及10家银行。德意志银行Deutsche Bank(NYSE:DB)提供的决定性证据显示,瑞银集团UBS Group(NYSE:UBS)、汇丰控股HSBC Holdings(NYSE:HSBC)、加拿大丰业银行Bank of Nova Scotia(NYSE:BNS)及其他公司在2007年至2013年期间参与操纵黄金和白银的市场价格。
不久之后,为了提升金价透明度,伦敦黄金定盘价被LBMA黄金定价取代,但这并没有根除市场操纵行为,2020年摩根大通JPMorgan Chase & Co(NYSE:JPM)被处罚就说明了这一点。次年,美国银行Bank of America(NYSE:BAC)美林证券的两位前贵金属交易员接受幌骗审判,他们在披露的聊天记录中大谈操纵黄金价格是手到擒来。
2020年中,关注贵金属市场价格操纵近十年的Chris Marcus表示,当黄金价格逼近2070美元之后再次跌破2000美元的时候,他看到这与2011年的金价走势存在相似之处。关于价格操纵,Chris Marcus的建议是相信自己的直觉,皇帝的新衣终有被揭穿的一天。